Predsednik Biden je v sredo napovedal sporazum, s katerim bo Intelu zagotovil 8,5 milijarde dolarjev neposrednega financiranja in 11 milijard dolarjev posojil v okviru zakona CHIPS and Science Act. Intel bo ta sredstva uporabil za svoje tovarne rezin v Arizoni, Ohiu, Novi Mehiki in Oregonu. Kot smo poročali v našem decembrskem glasilu za leto 2023, zakon CHIPS zagotavlja skupno 52,7 milijarde dolarjev financiranja za ameriško polprevodniško industrijo, vključno z 39 milijardami dolarjev spodbud za proizvodnjo. Pred Intelovo dodelitvijo je zakon CHIPS po podatkih Združenja polprevodniške industrije (SIA) že dodelil skupno 1,7 milijarde dolarjev podjetjem GlobalFoundries, Microchip Technology in BAE Systems.
Napredek pri financiranju v okviru zakona CHIPS je bil počasen, prva dodelitev pa je bila napovedana več kot leto dni po njegovem sprejetju. Zaradi počasnega izplačevanja so bili nekateri veliki projekti tovarn polprevodnikov v Združenih državah Amerike odloženi. TSMC je opozoril tudi na težave pri iskanju usposobljenih gradbenih delavcev. Intel je zamude delno pripisal upočasnitvi prodaje.
Tudi druge države so namenile sredstva za spodbujanje proizvodnje polprevodnikov. Septembra 2023 je Evropska unija sprejela Zakon o evropskih čipih, ki določa 430 milijard evrov (približno 470 milijard dolarjev) javnih in zasebnih naložb v polprevodniško industrijo. Novembra 2023 je Japonska namenila 2 bilijona jenov (približno 13 milijard dolarjev) za proizvodnjo polprevodnikov. Tajvan je januarja 2024 sprejel zakonodajo, ki zagotavlja davčne spodbude za polprevodniška podjetja. Marca 2023 je Južna Koreja sprejela zakon o davčnih spodbudah za strateške tehnologije, vključno s polprevodniki. Kitajska naj bi ustanovila vladno podprt sklad v višini 40 milijard dolarjev za subvencioniranje svoje polprevodniške industrije.
Kakšni so obeti za kapitalske izdatke v polprevodniški industriji (CapEx) letos? Zakon CHIPS si prizadeva spodbuditi kapitalske izdatke, vendar večina vpliva ne bo očitna pred letom 2024. Lani se je trg polprevodnikov razočarajoče zmanjšal za 8,2 %, zaradi česar so številna podjetja leta 2024 sprejela previden pristop k kapitalskim izdatkom. Ocenjujemo, da so skupni kapitalski izdatki za polprevodnike v letu 2023 znašali 169 milijard dolarjev, kar je 7 % manj kot leta 2022. Za leto 2024 napovedujemo 2-odstotno zmanjšanje kapitalskih izdatkov.
Z okrevanjem trga pomnilnikov in pričakovanim povečanjem povpraševanja po novih aplikacijah, kot je umetna inteligenca, naj bi večja podjetja, ki se ukvarjajo s pomnilniki, v letu 2024 povečala kapitalske izdatke. Samsung načrtuje, da bo v letu 2024 ohranil relativno nespremenjeno porabo pri 37 milijardah dolarjev, vendar v letu 2023 ni zmanjšal kapitalskih izdatkov. Micron Technology in SK Hynix sta v letu 2023 znatno zmanjšala kapitalske izdatke in načrtujeta dvomestno rast v letu 2024.
Največja livarna, TSMC, načrtuje, da bo leta 2024 porabila približno 28 do 32 milijard dolarjev, z mediano 30 milijard dolarjev, kar je 6-odstotno zmanjšanje kot leta 2023. SMIC namerava ohraniti kapitalske izdatke na isti ravni, UMC pa jih namerava povečati za 10 %. GlobalFoundries pričakuje 61-odstotno zmanjšanje kapitalskih izdatkov v letu 2024, vendar bo v naslednjih nekaj letih porabo povečal z izgradnjo nove tovarne na Malti v New Yorku.
Med proizvajalci integriranih naprav (IDM) Intel načrtuje povečanje kapitalskih izdatkov za 2 % v letu 2024 na 26,2 milijarde dolarjev. Intel bo povečal zmogljivosti tako za livarske stranke kot za interne izdelke. Kapitalski izdatki Texas Instruments ostajajo približno nespremenjeni. TI načrtuje, da bo do leta 2026 porabil približno 5 milijard dolarjev na leto, predvsem za svojo novo tovarno v Shermanu v Teksasu. STMicroelectronics bo zmanjšal kapitalske izdatke za 39 %, Infineon Technologies pa za 3 %.
Pričakuje se, da bodo Samsung, TSMC in Intel, trije največji porabniki, do leta 2024 predstavljali 57 % kapitalskih izdatkov polprevodniške industrije.
Kakšna je ustrezna raven kapitalskih izdatkov glede na trg polprevodnikov? Nestanovitnost trga polprevodnikov je dobro znana. V zadnjih 40 letih se je letna stopnja rasti zmanjšala s 46 % leta 1984 na 32 % leta 2001. Medtem ko se je nestanovitnost industrije z zrelostjo zmanjšala, je njena stopnja rasti v zadnjih petih letih dosegla 26 %. Leta 2021 se je zmanjšala za 12 %, leta 2019 pa za 12 %. Podjetja, ki proizvajajo polprevodnike, morajo načrtovati svoje zmogljivosti za prihodnja leta. Gradnja nove tovarne običajno traja približno dve leti, pri čemer je za načrtovanje in financiranje potreben dodaten čas. Posledično se delež kapitalskih izdatkov za polprevodnike na trgu polprevodnikov znatno razlikuje, kot je prikazano spodaj.
2 --- Silicijev karbid: Proti novi dobi rezin
Razmerje med kapitalskimi izdatki za polprevodnike in velikostjo trga se je gibalo od najvišje vrednosti 34 % do najnižje vrednosti 12 %. Petletno povprečje razmerja se giblje med 28 % in 18 %. V celotnem obdobju od 1980 do 2023 so kapitalski izdatki predstavljali 23 % trga polprevodnikov. Kljub nihanjem dolgoročni trend tega razmerja ostaja dokaj dosleden. Glede na pričakovano močno rast trga in zmanjšanje kapitalskih izdatkov pričakujemo, da se bo to razmerje zmanjšalo z 32 % leta 2023 na 27 % leta 2024.
Večina napovedi napoveduje rast trga polprevodnikov v razponu od 13 % do 20 % za leto 2024. Naše polprevodniške informacije napovedujejo 18-odstotno rast. Če bo leto 2024 tako uspešno, kot je bilo pričakovano, lahko podjetja sčasoma povečajo svoje načrte kapitalskih izdatkov. V letu 2024 lahko pričakujemo pozitivne spremembe pri kapitalskih izdatkih za polprevodnike.
Čas objave: 8. april 2024